人民網北京6月5日電 （記者 王醒）近日，國務院國資委發布了《中央企業控股上市公司實施股權激勵工作指引》（以下簡稱《指引》）。《指引》著力從微觀操作層面細化對央企的工作指導，推動央企擴大控股上市公司實施股權激勵的覆蓋面，構建科學、規范的中長期激勵機制，推動企業高質量發展。國資委有關(guan)(guan)負責人就相關(guan)(guan)問題(ti)接受(shou)了記者采訪。
問：請介紹一下出臺《指引》的背景。
答：目前(qian)國(guo)有企(qi)(qi)業(ye)改革的(de)(de)(de)(de)(de)“1+N”文件體系(xi)已經基(ji)本(ben)(ben)定(ding)(ding)(ding)(ding)型(xing)，當(dang)前(qian)制(zhi)定(ding)(ding)(ding)(ding)政策(ce)的(de)(de)(de)(de)(de)重點是(shi)具體的(de)(de)(de)(de)(de)操(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)規(gui)(gui)程。就(jiu)中(zhong)央(yang)(yang)企(qi)(qi)業(ye)控(kong)(kong)股(gu)(gu)上(shang)市公司(si)股(gu)(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)工作(zuo)(zuo)(zuo)而言，國(guo)資(zi)委(wei)成立以來(lai)，根據黨中(zhong)央(yang)(yang)、國(guo)務院確(que)立的(de)(de)(de)(de)(de)生產要(yao)素(su)按(an)貢獻(xian)參與分配的(de)(de)(de)(de)(de)原則，從適應資(zi)本(ben)(ben)市場發(fa)展(zhan)和(he)企(qi)(qi)業(ye)改制(zhi)上(shang)市的(de)(de)(de)(de)(de)需要(yao)出發(fa)，按(an)照履行出資(zi)人職責的(de)(de)(de)(de)(de)要(yao)求，積極探(tan)索(suo)國(guo)有控(kong)(kong)股(gu)(gu)上(shang)市公司(si)實(shi)(shi)施股(gu)(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)的(de)(de)(de)(de)(de)有效機(ji)制(zhi)，在實(shi)(shi)踐(jian)中(zhong)不斷完(wan)善辦法(fa)，尤(you)其是(shi)2019年國(guo)資(zi)委(wei)制(zhi)定(ding)(ding)(ding)(ding)出臺《關于進一步做好中(zhong)央(yang)(yang)企(qi)(qi)業(ye)控(kong)(kong)股(gu)(gu)上(shang)市公司(si)股(gu)(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)工作(zuo)(zuo)(zuo)有關事項(xiang)(xiang)的(de)(de)(de)(de)(de)通知》（國(guo)資(zi)發(fa)考分規(gui)(gui)〔2019〕102號），標志(zhi)著(zhu)中(zhong)央(yang)(yang)企(qi)(qi)業(ye)控(kong)(kong)股(gu)(gu)上(shang)市公司(si)實(shi)(shi)施股(gu)(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)的(de)(de)(de)(de)(de)政策(ce)體系(xi)已經基(ji)本(ben)(ben)定(ding)(ding)(ding)(ding)型(xing)。當(dang)前(qian)的(de)(de)(de)(de)(de)重點任務是(shi)把工作(zuo)(zuo)(zuo)著(zhu)力(li)點從夯(hang)基(ji)壘臺、立梁(liang)架柱轉到系(xi)統集(ji)成、協同高(gao)效、落(luo)實(shi)(shi)落(luo)地上(shang)來(lai)，推動這項(xiang)(xiang)制(zhi)度(du)更加成熟更加定(ding)(ding)(ding)(ding)型(xing)。出臺《指(zhi)引(yin)》就(jiu)是(shi)把國(guo)有控(kong)(kong)股(gu)(gu)上(shang)市公司(si)實(shi)(shi)施股(gu)(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)的(de)(de)(de)(de)(de)相(xiang)關政策(ce)規(gui)(gui)定(ding)(ding)(ding)(ding)和(he)前(qian)期中(zhong)央(yang)(yang)企(qi)(qi)業(ye)開展(zhan)此(ci)項(xiang)(xiang)工作(zuo)(zuo)(zuo)的(de)(de)(de)(de)(de)實(shi)(shi)踐(jian)經驗進行了(le)匯總梳理，著(zhu)力(li)從微觀操(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)層面細化對中(zhong)央(yang)(yang)企(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)工作(zuo)(zuo)(zuo)指(zhi)導，進而推動中(zhong)央(yang)(yang)企(qi)(qi)業(ye)擴大(da)控(kong)(kong)股(gu)(gu)上(shang)市公司(si)實(shi)(shi)施股(gu)(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)的(de)(de)(de)(de)(de)覆蓋面，構(gou)建科學、規(gui)(gui)范的(de)(de)(de)(de)(de)中(zhong)長期激(ji)(ji)勵(li)機(ji)制(zhi)，推動企(qi)(qi)業(ye)高(gao)質量發(fa)展(zhan)。
問：《指引》具體包含哪些方面內容？
答：《指引(yin)(yin)》共九十七條(tiao)，近兩萬字(zi)，根據(ju)(ju)中(zhong)央(yang)企業控股(gu)(gu)(gu)上(shang)市公司(si)實(shi)(shi)施股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)的(de)各方面(mian)政(zheng)策規(gui)(gui)定(ding)(ding)，從股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)計(ji)(ji)(ji)劃(hua)的(de)內容要點(dian)、考(kao)(kao)核(he)(he)體系(xi)(xi)、管理(li)辦法和(he)(he)實(shi)(shi)施程(cheng)序等方面(mian)，進行(xing)了(le)政(zheng)策梳理(li)、系(xi)(xi)統集成，對上(shang)市公司(si)股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)實(shi)(shi)踐規(gui)(gui)范(fan)逐(zhu)一明確(que)闡(chan)釋。一是重點(dian)介紹(shao)實(shi)(shi)施股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)的(de)政(zheng)策依據(ju)(ju)、適(shi)用范(fan)圍，實(shi)(shi)施股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)的(de)條(tiao)件、原則及(ji)相關(guan)要求(qiu)。二是對股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)計(ji)(ji)(ji)劃(hua)中(zhong)的(de)激(ji)(ji)勵(li)方式(shi)、激(ji)(ji)勵(li)對象(xiang)范(fan)圍、權(quan)(quan)(quan)益授予(yu)數(shu)量、授予(yu)價(jia)格、時間(jian)安排、激(ji)(ji)勵(li)收(shou)益等的(de)內涵(han)要義、政(zheng)策規(gui)(gui)定(ding)(ding)、操作規(gui)(gui)范(fan)進行(xing)詳細闡(chan)釋。三是從強(qiang)化(hua)公司(si)業績考(kao)(kao)核(he)(he)、健全激(ji)(ji)勵(li)對象(xiang)績效(xiao)考(kao)(kao)核(he)(he)評(ping)價(jia)、科創板上(shang)市公司(si)實(shi)(shi)施股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)的(de)考(kao)(kao)核(he)(he)等方面(mian)明確(que)出資人(ren)的(de)導向(xiang)和(he)(he)要求(qiu)，引(yin)(yin)導企業注重價(jia)值提升(sheng)，實(shi)(shi)現高質量發(fa)展(zhan)。四(si)是將(jiang)規(gui)(gui)范(fan)股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)管理(li)辦法、責(ze)任追(zhui)究(jiu)與特殊(shu)情(qing)形(xing)處理(li)、財務處理(li)和(he)(he)稅收(shou)規(gui)(gui)定(ding)(ding)等方面(mian)的(de)要求(qiu)和(he)(he)規(gui)(gui)定(ding)(ding)進行(xing)了(le)梳理(li)明確(que)。五是歸納各級(ji)國有股(gu)(gu)(gu)東(dong)的(de)職責(ze)，對股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)計(ji)(ji)(ji)劃(hua)的(de)決(jue)策、申報(bao)、實(shi)(shi)施、終止等程(cheng)序事(shi)項予(yu)以梳理(li)，并重申監督管理(li)、信息披露等要求(qiu)。
問：《指引》在政策要求上有什么新特點？
答：《指引(yin)》主(zhu)要有(you)三個方(fang)面(mian)的(de)(de)(de)特點(dian)：一(yi)是(shi)政(zheng)(zheng)策上(shang)保(bao)持銜接一(yi)致(zhi)。《指引(yin)》是(shi)在(zai)證券監管(guan)(guan)(guan)部(bu)門(men)相關規定(ding)(ding)框(kuang)架下制(zhi)定(ding)(ding)的(de)(de)(de)，與國資(zi)委(wei)此(ci)(ci)前(qian)出臺的(de)(de)(de)國有(you)控股(gu)(gu)上(shang)市公(gong)司實(shi)施(shi)股(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵的(de)(de)(de)政(zheng)(zheng)策規定(ding)(ding)也(ye)是(shi)銜接一(yi)致(zhi)的(de)(de)(de)，這次提出的(de)(de)(de)都(dou)是(shi)具(ju)(ju)體(ti)(ti)操(cao)作(zuo)上(shang)的(de)(de)(de)細化規程(cheng)。二是(shi)清(qing)晰界定(ding)(ding)責任(ren)與程(cheng)序(xu)。國資(zi)委(wei)落實(shi)以管(guan)(guan)(guan)資(zi)本(ben)為(wei)主(zhu)職能轉變要求，股(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵具(ju)(ju)體(ti)(ti)實(shi)施(shi)方(fang)案的(de)(de)(de)審核責任(ren)在(zai)中央企業集團公(gong)司，《指引(yin)》通(tong)過細化完善操(cao)作(zuo)層面(mian)的(de)(de)(de)指導，幫(bang)助中央企業更好(hao)地擔負起(qi)股(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵主(zhu)體(ti)(ti)責任(ren)，保(bao)障(zhang)該項工作(zuo)職責中央企業接得住、管(guan)(guan)(guan)得好(hao)、落得實(shi)。三是(shi)重點(dian)回答了(le)(le)操(cao)作(zuo)問題(ti)。此(ci)(ci)前(qian)我(wo)們出臺的(de)(de)(de)股(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵相關政(zheng)(zheng)策是(shi)框(kuang)架性、原則(ze)性的(de)(de)(de)，中央企業在(zai)實(shi)施(shi)中遇到了(le)(le)一(yi)些具(ju)(ju)體(ti)(ti)情(qing)況，《指引(yin)》在(zai)總結經(jing)驗的(de)(de)(de)基礎上(shang)，明確了(le)(le)可操(cao)作(zuo)的(de)(de)(de)方(fang)法(fa)，在(zai)政(zheng)(zheng)策框(kuang)架內給(gei)予闡(chan)釋(shi)和細化，有(you)針對(dui)性地幫(bang)助企業在(zai)具(ju)(ju)體(ti)(ti)實(shi)踐操(cao)作(zuo)上(shang)與政(zheng)(zheng)策規定(ding)(ding)良好(hao)對(dui)接。
問：近些年中央企業控股上市公司實施股權激勵有哪些值得總結和提煉的有效經驗？
答：國資委(wei)和中央(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)在上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)實(shi)(shi)踐方面(mian)共同努力、積極探索，結(jie)合國有(you)企(qi)(qi)(qi)業(ye)實(shi)(shi)際(ji)情況(kuang)和境內外市(shi)(shi)場(chang)(chang)實(shi)(shi)踐經驗(yan)，逐(zhu)步(bu)(bu)形(xing)成了(le)出資人指(zhi)導下的適合中國國企(qi)(qi)(qi)特點(dian)的股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)機(ji)制(zhi)，有(you)效(xiao)(xiao)發揮了(le)股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)作(zuo)為(wei)市(shi)(shi)場(chang)(chang)化長(chang)期激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)工(gong)具(ju)(ju)的積極作(zuo)用，一(yi)些好(hao)的做法已逐(zhu)漸被市(shi)(shi)場(chang)(chang)普遍采納(na)。概括起來，中央(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)控(kong)股(gu)上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)實(shi)(shi)施股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)主要有(you)五(wu)方面(mian)好(hao)的做法：一(yi)是(shi)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)實(shi)(shi)施與績(ji)(ji)效(xiao)(xiao)考(kao)核(he)相(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)同步(bu)(bu)，要求(qiu)企(qi)(qi)(qi)業(ye)健全績(ji)(ji)效(xiao)(xiao)考(kao)核(he)體系(xi)，股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)的實(shi)(shi)施要與公(gong)司(si)業(ye)績(ji)(ji)與激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)對象(xiang)個人績(ji)(ji)效(xiao)(xiao)考(kao)核(he)相(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)掛(gua)鉤，考(kao)核(he)目標要有(you)利于(yu)促進(jin)(jin)企(qi)(qi)(qi)業(ye)提(ti)(ti)(ti)高價值創造水平(ping)，實(shi)(shi)現(xian)持續(xu)健康發展。二是(shi)授(shou)予(yu)數量與薪酬(chou)水平(ping)相(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)關聯，參照(zhao)國際(ji)慣例及(ji)市(shi)(shi)場(chang)(chang)實(shi)(shi)踐，統籌(chou)薪酬(chou)結(jie)構與薪酬(chou)水平(ping)，股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)授(shou)予(yu)價值控(kong)制(zhi)在薪酬(chou)總(zong)水平(ping)的40%以內，實(shi)(shi)現(xian)平(ping)穩規范起步(bu)(bu)，但對股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)行權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)收(shou)益不(bu)再進(jin)(jin)行控(kong)制(zhi)。三是(shi)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)方式(shi)與公(gong)司(si)特點(dian)相(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)匹配(pei)，指(zhi)導上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)根(gen)據(ju)所處(chu)行業(ye)、發展階(jie)段等特點(dian)，科學選擇(ze)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)工(gong)具(ju)(ju)，并可以結(jie)合市(shi)(shi)場(chang)(chang)情況(kuang)探索創新(xin)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)方式(shi)。四是(shi)行權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)安排(pai)與激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)約(yue)束相(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)統籌(chou)，引導企(qi)(qi)(qi)業(ye)分期實(shi)(shi)施股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)，權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)益授(shou)予(yu)后(hou)至少(shao)鎖(suo)定兩年，解(jie)鎖(suo)后(hou)在不(bu)低于(yu)三年內分批生效(xiao)(xiao)，體現(xian)長(chang)效(xiao)(xiao)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)約(yue)束。五(wu)是(shi)公(gong)司(si)治理與管(guan)理提(ti)(ti)(ti)升相(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)協同，推動(dong)企(qi)(qi)(qi)業(ye)持續(xu)完善公(gong)司(si)治理，不(bu)斷健全經營管(guan)理、績(ji)(ji)效(xiao)(xiao)考(kao)核(he)、勞動(dong)用工(gong)和收(shou)入分配(pei)等企(qi)(qi)(qi)業(ye)基(ji)礎(chu)管(guan)理制(zhi)度。在《指(zhi)引》的制(zhi)訂過程中，我(wo)們對上(shang)述五(wu)方面(mian)股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)實(shi)(shi)踐經驗(yan)進(jin)(jin)行了(le)系(xi)統提(ti)(ti)(ti)煉，作(zuo)為(wei)操作(zuo)指(zhi)引幫助(zhu)企(qi)(qi)(qi)業(ye)更加科學高效(xiao)(xiao)地開展好(hao)這(zhe)項工(gong)作(zuo)。
問：下一步，中央企業控股上市公司實施股權激勵工作將有什么考慮？
答：黨的(de)(de)(de)(de)(de)十九(jiu)屆四中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)全(quan)(quan)會明確提(ti)出(chu)，要(yao)健全(quan)(quan)生(sheng)產要(yao)素由市(shi)場評價(jia)貢獻、按貢獻決定報酬的(de)(de)(de)(de)(de)機制(zhi)。中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)共中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)、國(guo)務(wu)(wu)院(yuan)近期印(yin)發的(de)(de)(de)(de)(de)《關于(yu)構建更加完(wan)善的(de)(de)(de)(de)(de)要(yao)素市(shi)場化配(pei)置體制(zhi)機制(zhi)的(de)(de)(de)(de)(de)意見》也(ye)指(zhi)(zhi)出(chu)，要(yao)全(quan)(quan)面貫徹落實(shi)(shi)以增(zeng)加知識價(jia)值為導(dao)(dao)向(xiang)的(de)(de)(de)(de)(de)收(shou)入(ru)分配(pei)政策(ce)，充分尊重(zhong)科(ke)(ke)研、技術、管理人(ren)才(cai)，充分體現(xian)技術、知識、管理、數(shu)(shu)據(ju)等要(yao)素的(de)(de)(de)(de)(de)價(jia)值。國(guo)資委將指(zhi)(zhi)導(dao)(dao)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)貫徹落實(shi)(shi)好黨中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)、國(guo)務(wu)(wu)院(yuan)決策(ce)部署，把(ba)推動(dong)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)控(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市(shi)公司(si)規范開(kai)展股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)作為重(zhong)要(yao)舉措。應當說，黨的(de)(de)(de)(de)(de)十九(jiu)大以來，中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)控(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市(shi)公司(si)實(shi)(shi)施(shi)(shi)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)的(de)(de)(de)(de)(de)數(shu)(shu)量快速增(zeng)長，目前已有53家中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)控(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)的(de)(de)(de)(de)(de)119家上(shang)(shang)市(shi)公司(si)有效(xiao)實(shi)(shi)施(shi)(shi)了(le)(le)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)，取(qu)得了(le)(le)明顯進(jin)展，但總(zong)體上(shang)(shang)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)控(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)境內外上(shang)(shang)市(shi)公司(si)只(zhi)有不到30%實(shi)(shi)施(shi)(shi)了(le)(le)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)，覆(fu)蓋面還有待(dai)提(ti)高(gao)(gao)(gao)。《指(zhi)(zhi)引》印(yin)發后，國(guo)資委將指(zhi)(zhi)導(dao)(dao)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)積極履行主體責(ze)任(ren)，推動(dong)符合(he)條件的(de)(de)(de)(de)(de)控(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市(shi)公司(si)科(ke)(ke)學(xue)高(gao)(gao)(gao)效(xiao)規范地開(kai)展股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)工作，加快建立健全(quan)(quan)覆(fu)蓋企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)經(jing)營管理骨干和(he)核心科(ke)(ke)研技術人(ren)才(cai)的(de)(de)(de)(de)(de)正向(xiang)激(ji)(ji)勵(li)機制(zhi)，充分調動(dong)各類(lei)人(ren)員積極性(xing)和(he)創造性(xing)，推動(dong)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)實(shi)(shi)現(xian)高(gao)(gao)(gao)質量發展。
集團要聞
國資動態
最新公告
學習專欄
